Acciones de Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group): valor razonable
600196.SSSegún nuestro modelo, el valor razonable de Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) es de 3,70 €, y la cotización está un 17 % por debajo.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Valoración correctaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 2,64 € y cara por encima de 6,16 € (incertidumbre alta, una parte del valor razonable es más del doble que la otra).
Las dos partes del valor razonable son 1,53 € (modelo de flujo de caja) y 5,86 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación.
Calculado con un coste de los fondos propios del 8,2 %. Con un 9,2 %, el valor razonable sería de 3,58 €, y con un 7,2 %, de 3,87 €.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de flujos de caja y la otra mitad a partir del beneficio multiplicado por el PER del sector (32,5).
Modelo de flujos de caja a diez años: 3 años a partir de las estimaciones de los analistas y después proyectado hasta que el crecimiento llega al 2,3 % (rentabilidad del bono soberano, media de cinco años). Descontado al 8,2 % (rentabilidad del bono soberano 2,3 % más beta 1,14 por una prima de riesgo del 5,1 %).
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 1,53 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 8,2 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 8,2 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 38,92 mill. € | Estimación, 2 analistas | 0,9246 | 35,98 mill. € |
| 2027 | 139,7 mill. € | Estimación, 6 analistas | 0,8548 | 119,42 mill. € |
| 2028 | 253,51 mill. € | Estimación, 6 analistas | 0,7904 | 200,36 mill. € |
| 2029 | 264,1 mill. € | proyectado al 4,2 % | 0,7308 | 193 mill. € |
| 2030 | 273,66 mill. € | proyectado al 3,6 % | 0,6756 | 184,9 mill. € |
| 2031 | 282,49 mill. € | proyectado al 3,2 % | 0,6247 | 176,47 mill. € |
| 2032 | 290,83 mill. € | proyectado al 2,9 % | 0,5776 | 167,97 mill. € |
| 2033 | 298,85 mill. € | proyectado al 2,8 % | 0,5340 | 159,59 mill. € |
| 2034 | 306,69 mill. € | proyectado al 2,6 % | 0,4937 | 151,43 mill. € |
| 2035 | 314,45 mill. € | proyectado al 2,5 % | 0,4565 | 143,55 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 1.533 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 2,3 %) / (8,2 % − 2,3 %) | 5.502 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,4565) | 2.512 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 4.044 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 2.639 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 1,53 € |
| Beneficio por acción de los últimos doce meses | 0,18 € |
| × 32,5 (PER del sector) | 5,86 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 3,70 € |
En los años con estimaciones, el modelo deriva el flujo de caja libre del beneficio y los ingresos estimados, porque no hay estimaciones del propio flujo de caja. El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Divisa
- Importes en euros, convertidos al tipo de cambio de referencia del BCE del 12/11/2026 (1 € = 7,3891 CNY)
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Débil desde el 13/11/2026, antes Neutral
- Semáforo Valoración correcta desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.