Acciones de China Merchants Bank: valor razonable
600036.SSSegún nuestro modelo, el valor razonable de China Merchants Bank es de 12,06 €, y la cotización está un 52 % por debajo.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Claramente infravaloradaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 10,05 € y cara por encima de 15,08 € (incertidumbre baja, según la volatilidad de la cotización en el último año).
Las dos partes del valor razonable son 13,54 € (modelo de rentabilidad excedente) y 10,58 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación. La cotización está por debajo de ambas.
Calculado con un coste de los fondos propios del 7,3 %. Con un 8,3 %, el valor razonable sería de 10,94 €, y con un 6,3 %, de 13,76 €.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de rentabilidad excedente y la otra mitad a partir del beneficio multiplicado por el PER del sector (12,9).
Modelo de rentabilidad excedente para bancos y aseguradoras: valor contable más el valor de la rentabilidad por encima del coste de los fondos propios del 7,3 % (límite inferior: rentabilidad del bono soberano 2,3 % más 5 puntos porcentuales, porque beta 0,8 por la prima de riesgo daría menos).
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de rentabilidad excedente llega a 13,54 € por acción: el valor contable más el valor de lo que la empresa gana de forma duradera por encima de su coste de los fondos propios. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Paso | Valor |
|---|---|
| Valor contable por acción | 7,43 € |
| Beneficio por acción estable (estimaciones de los analistas) | 0,85 € |
| Rentabilidad sobre fondos propios en el modelo (beneficio estable entre valor contable) | 11,4 % |
| Coste de los fondos propios | 7,3 % |
| Rentabilidad excedente por acción: (rentabilidad − coste) × valor contable | 0,31 € |
| Valor terminal de la rentabilidad excedente: rentabilidad excedente / (7,3 % − 2,3 %) | 6,11 € |
| Valor por acción (valor contable más valor terminal) | 13,54 € |
| Beneficio por acción de los últimos doce meses | 0,82 € |
| × 12,9 (PER del sector) | 10,58 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 12,06 € |
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Divisa
- Importes en euros, convertidos al tipo de cambio de referencia del BCE del 12/11/2026 (1 € = 7,3891 CNY)
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Fuerte, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 11/09/2026)
- Semáforo Infravalorada desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.