Acciones de PCCW: valor razonable
0008.HKSegún nuestro modelo, el valor razonable de PCCW es de 1,16 €, y la cotización está un 50 % por debajo.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Semáforo de valoración
Posible trampa de valorSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 0,96 € y cara por encima de 1,45 € (incertidumbre baja, según la volatilidad de la cotización en el último año).
Calculado con un coste de los fondos propios del 10,2 %. Con un 11,2 %, el valor razonable sería de 1,00 €, y con un 9,2 %, de 1,38 €.
Posible trampa de valor: valoración baja, pero score inferior a 50, riesgo alto.
De dónde sale la cifra
Solo a partir del modelo de flujos de caja; sin beneficio no hay valor sectorial.
Modelo de flujos de caja a diez años a partir del flujo de caja libre suavizado y su crecimiento histórico, hasta que llega al 3,8 %. Descontado al 10,2 % (rentabilidad del bono soberano 3,8 % más beta 1,27 por una prima de riesgo del 5 %); no había estimaciones de los analistas.
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 1,16 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 10,2 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 10,2 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 500,15 mill. € | proyectado al 11,0 % | 0,9075 | 453,89 mill. € |
| 2027 | 544,37 mill. € | proyectado al 8,8 % | 0,8236 | 448,32 mill. € |
| 2028 | 584,31 mill. € | proyectado al 7,3 % | 0,7474 | 436,7 mill. € |
| 2029 | 621,03 mill. € | proyectado al 6,3 % | 0,6783 | 421,22 mill. € |
| 2030 | 655,49 mill. € | proyectado al 5,6 % | 0,6155 | 403,46 mill. € |
| 2031 | 688,48 mill. € | proyectado al 5,0 % | 0,5586 | 384,57 mill. € |
| 2032 | 720,65 mill. € | proyectado al 4,7 % | 0,5069 | 365,3 mill. € |
| 2033 | 752,49 mill. € | proyectado al 4,4 % | 0,4600 | 346,17 mill. € |
| 2034 | 784,42 mill. € | proyectado al 4,2 % | 0,4175 | 327,47 mill. € |
| 2035 | 816,73 mill. € | proyectado al 4,1 % | 0,3789 | 309,42 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 3.897 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 3,8 %) / (10,2 % − 3,8 %) | 13.328 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,3789) | 5.049 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 8.946 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 7.738 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 1,16 € |
| Valor razonable (solo del modelo de flujos de caja) | 1,16 € |
El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Cotización
- Precio de cierre del 13/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Divisa
- Importes en euros, convertidos al tipo de cambio de referencia del BCE del 12/11/2026 (1 € = 8,7298 HKD)
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Débil, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 22/05/2026)
- Semáforo Valoración correcta desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.