Azioni JBG SMITH Properties: valore equo
JBGSSecondo il nostro modello il valore equo di JBG SMITH Properties è di 10,20 €, il prezzo è superiore del 6 %.
Il valore equo è una stima del nostro modello, non un prezzo obiettivo.
Valore giornaliero del 13/11/2026
Semaforo di valutazione
Valutazione correttaSecondo il nostro modello un prezzo sotto 7,84 € è considerato a buon mercato e uno sopra 14,57 € caro (incertezza media in base alla volatilità del prezzo nell’ultimo anno).
Le due componenti del valore equo sono 8,54 € (modello dei flussi di cassa) e 11,85 € (confronto di settore), e la loro distanza mostra l’incertezza della stima.
Calcolato con un costo del capitale proprio del 9,4 %. Al 10,4 % il valore equo sarebbe 9,56 €, all’8,4 % sarebbe 11,12 €.
Da dove nasce il valore
Per metà dal modello dei flussi di cassa, per metà dal flusso di cassa operativo per azione moltiplicato per il rapporto prezzo/flusso di cassa mediano del settore REIT (11,6). Per il valore equo l’FFO conta solo se è coerente con il flusso di cassa operativo. Qui non è così, ad esempio perché il REIT iscrive gli immobili al valore di mercato, ammortizza poco oppure l’utile contiene una plusvalenza da vendita. Il modello dei flussi di cassa usa l’AFFO: flusso di cassa operativo meno la manutenzione, stimata al 4 % dei ricavi. Nuove costruzioni e acquisizioni non vi rientrano come costi correnti.
Modello dei flussi di cassa a dieci anni sull’AFFO degli ultimi dodici mesi: cresce come finora i ricavi per azione, al massimo come i ricavi dell’intera società, finché la crescita raggiunge il 3,8 %. Scontato al 9,4 % (rendimento del titolo di Stato 3,8 % più beta 1,24 per un premio al rischio del 4,5 %); le stime degli analisti non erano disponibili o non erano coerenti con i ricavi.
Calcola con le tue ipotesiIl calcolo passo per passo
Con questi dati il modello dei flussi di cassa arriva a 8,54 € per azione: l’AFFO dei prossimi dieci anni, ogni anno scontato a oggi al 9,4 %, più il valore terminale per il periodo successivo. La tabella spiega il calcolo, non è una raccomandazione.
Calcolo in tabella
| Anno | AFFO | Fonte | Fattore di sconto | Valore attuale (scontato al 9,4 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 31,4 mln € | proiettato con una crescita del −2,9 % | 0,9144 | 28,71 mln € |
| 2027 | 31,13 mln € | proiettato con una crescita del −0,8 % | 0,8361 | 26,03 mln € |
| 2028 | 31,31 mln € | proiettato con una crescita dello 0,6 % | 0,7646 | 23,94 mln € |
| 2029 | 31,79 mln € | proiettato con una crescita dell’1,5 % | 0,6991 | 22,22 mln € |
| 2030 | 32,5 mln € | proiettato con una crescita del 2,2 % | 0,6393 | 20,77 mln € |
| 2031 | 33,38 mln € | proiettato con una crescita del 2,7 % | 0,5845 | 19,51 mln € |
| 2032 | 34,39 mln € | proiettato con una crescita del 3,0 % | 0,5345 | 18,38 mln € |
| 2033 | 35,52 mln € | proiettato con una crescita del 3,3 % | 0,4888 | 17,36 mln € |
| 2034 | 36,75 mln € | proiettato con una crescita del 3,5 % | 0,4469 | 16,42 mln € |
| 2035 | 38,05 mln € | proiettato con una crescita del 3,6 % | 0,4087 | 15,55 mln € |
| Passaggio | Valore |
|---|---|
| Somma dei valori attuali (dieci anni) | 208,91 mln € |
| Valore terminale: flusso di cassa 2035 × (1 + 3,8 %) / (9,4 % − 3,8 %) | 714,32 mln € |
| Valore attuale del valore terminale (× 0,4087) | 291,91 mln € |
| Valore del capitale proprio (somma più valore attuale del valore terminale) | 500,82 mln € |
| Azioni (diluite) | 58,64 mln |
| Valore per azione (valore del capitale proprio diviso per le azioni) | 8,54 € |
| Flusso di cassa operativo per azione | 1,02 € |
| × 11,6 (prezzo/flusso di cassa del settore REIT) | 11,85 € |
| Valore equo (media delle due componenti) | 10,20 € |
Il calcolo usa l’AFFO dopo gli interessi, che spetta agli azionisti, scontato al costo del capitale proprio. Il debito netto quindi non viene dedotto una seconda volta.
Aggiornamento dei dati e fonti
- Score
- Valore del 13/11/2026, ricalcolato ogni notte
- Prezzo
- Prezzo di chiusura del 12/11/2026
- Ultimo bilancio annuale
- Esercizio 2025, data di chiusura 31/12/2025
- Valuta
- Importi in euro, convertiti al tasso di riferimento BCE del 12/11/2026 (1 € = 1,1081 USD)
- Fonte
- Bilanci, indicatori e prezzi di Financial Modeling Prep (FMP), tratti dai report della società. Score e valore equo li calcola MEQIRI stesso a partire da questi dati.
Informazioni obbligatorie su questa valutazione
- ; orizzonte temporale di circa 12 mesi
- Classificazione Debole, pubblicata dal 07/11/2026 (nello storico dello score dal 31/08/2023)
- Segnale di valutazione Valutazione corretta dal 07/11/2026
- Prezzi di chiusura giornalieri, indicatori memorizzati fino a 24 ore
- Score e valore equo sono stime di un modello pubblicato, non fatti né un prezzo obiettivo.
- Valutazioni redatte da SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsabile Sven Brostmeyer, amministratore, in modo automatico secondo il modello pubblicato.
- Nessuna consulenza in materia di investimenti. Sono possibili perdite fino alla perdita totale. Le circostanze personali non vengono considerate.