Azioni Deutsche Konsum REIT-AG: valore equo
DKG.DESecondo il nostro modello il valore equo di Deutsche Konsum REIT-AG è di 1,21 €, il prezzo è superiore dell’11 %.
Il valore equo è una stima del nostro modello, non un prezzo obiettivo.
Valore giornaliero del 13/11/2026
Semaforo di valutazione
Valutazione correttaSecondo il nostro modello un prezzo sotto 0,87 € è considerato a buon mercato e uno sopra 2,02 € caro (incertezza alta in base alla volatilità del prezzo nell’ultimo anno).
Le due componenti del valore equo sono 1,45 € (modello dei flussi di cassa) e 0,98 € (confronto di settore), e la loro distanza mostra l’incertezza della stima.
Calcolato con un costo del capitale proprio del 7,1 %. All’8,1 % il valore equo sarebbe 1,10 €, al 6,1 % sarebbe 1,39 €.
Da dove nasce il valore
Per metà dal modello dei flussi di cassa, per metà dal flusso di cassa operativo per azione moltiplicato per il rapporto prezzo/flusso di cassa mediano del settore REIT (13). Per il valore equo l’FFO conta solo se è coerente con il flusso di cassa operativo. Qui non è così, ad esempio perché il REIT iscrive gli immobili al valore di mercato, ammortizza poco oppure l’utile contiene una plusvalenza da vendita. Il modello dei flussi di cassa usa l’AFFO: flusso di cassa operativo meno la manutenzione, stimata al 5 % dei ricavi. Nuove costruzioni e acquisizioni non vi rientrano come costi correnti.
Modello dei flussi di cassa a dieci anni sull’AFFO degli ultimi dodici mesi: cresce come finora i ricavi per azione, al massimo come i ricavi dell’intera società, finché la crescita raggiunge il 2,1 %. Scontato al 7,1 % (soglia minima: rendimento del titolo di Stato 2,1 % più 5 punti percentuali, perché beta 1,15 per il premio al rischio darebbe meno); le stime degli analisti non erano disponibili o non erano coerenti con i ricavi.
Calcola con le tue ipotesiIl calcolo passo per passo
Con questi dati il modello dei flussi di cassa arriva a 1,45 € per azione: l’AFFO dei prossimi dieci anni, ogni anno scontato a oggi al 7,1 %, più il valore terminale per il periodo successivo. La tabella spiega il calcolo, non è una raccomandazione.
Calcolo in tabella
| Anno | AFFO | Fonte | Fattore di sconto | Valore attuale (scontato al 7,1 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 11,17 mln € | proiettato con una crescita del −15,1 % | 0,9334 | 10,43 mln € |
| 2027 | 10,06 mln € | proiettato con una crescita del −9,9 % | 0,8712 | 8,76 mln € |
| 2028 | 9,43 mln € | proiettato con una crescita del −6,3 % | 0,8131 | 7,66 mln € |
| 2029 | 9,07 mln € | proiettato con una crescita del −3,8 % | 0,7589 | 6,88 mln € |
| 2030 | 8,89 mln € | proiettato con una crescita del −2,0 % | 0,7083 | 6,3 mln € |
| 2031 | 8,82 mln € | proiettato con una crescita del −0,8 % | 0,6611 | 5,83 mln € |
| 2032 | 8,83 mln € | proiettato con una crescita dello 0,1 % | 0,6171 | 5,45 mln € |
| 2033 | 8,89 mln € | proiettato con una crescita dello 0,7 % | 0,5760 | 5,12 mln € |
| 2034 | 9 mln € | proiettato con una crescita dell’1,2 % | 0,5376 | 4,84 mln € |
| 2035 | 9,13 mln € | proiettato con una crescita dell’1,4 % | 0,5017 | 4,58 mln € |
| Passaggio | Valore |
|---|---|
| Somma dei valori attuali (dieci anni) | 65,85 mln € |
| Valore terminale: flusso di cassa 2035 × (1 + 2,1 %) / (7,1 % − 2,1 %) | 186,44 mln € |
| Valore attuale del valore terminale (× 0,5017) | 93,54 mln € |
| Valore del capitale proprio (somma più valore attuale del valore terminale) | 159,4 mln € |
| Azioni (diluite) | 109,93 mln |
| Valore per azione (valore del capitale proprio diviso per le azioni) | 1,45 € |
| Flusso di cassa operativo per azione | 0,08 € |
| × 13 (prezzo/flusso di cassa del settore REIT) | 0,98 € |
| Valore equo (media delle due componenti) | 1,21 € |
Il calcolo usa l’AFFO dopo gli interessi, che spetta agli azionisti, scontato al costo del capitale proprio. Il debito netto quindi non viene dedotto una seconda volta.
Aggiornamento dei dati e fonti
- Score
- Valore del 13/11/2026, ricalcolato ogni notte
- Prezzo
- Prezzo di chiusura del 12/11/2026
- Ultimo bilancio annuale
- Esercizio 2025, data di chiusura 30/09/2025
- Fonte
- Bilanci, indicatori e prezzi di Financial Modeling Prep (FMP), tratti dai report della società. Score e valore equo li calcola MEQIRI stesso a partire da questi dati.
Informazioni obbligatorie su questa valutazione
- ; orizzonte temporale di circa 12 mesi
- Classificazione Debole, pubblicata dal 07/11/2026 (nello storico dello score dal 30/09/2023)
- Segnale di valutazione Valutazione corretta dal 07/11/2026
- Prezzi di chiusura giornalieri, indicatori memorizzati fino a 24 ore
- Score e valore equo sono stime di un modello pubblicato, non fatti né un prezzo obiettivo.
- Valutazioni redatte da SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsabile Sven Brostmeyer, amministratore, in modo automatico secondo il modello pubblicato.
- Nessuna consulenza in materia di investimenti. Sono possibili perdite fino alla perdita totale. Le circostanze personali non vengono considerate.